重磅消息解读：半导体、PCB、光纤光缆、覆铜板等行业龙头发布高增速三季报！

✅宏观消息

1、国常会：要依法依规治理低价无序竞争

会议讨论并原则通过《中华人民共和国价格法(修正草案)》，决定将草案提请全国人大常委会审议。会议指出，此次修正适应新形势新变化，进一步健全了价格治理机制，完善了政府定价程序，明确了不正当价格行为认定标准和法律责任。要依法依规治理低价无序竞争，健全行业成本调查、制止低价倾销等配套规则，加强价格执法监管。

解读：过去几年，"内卷式"竞争成了中国经济最热也最痛的词。从光伏到锂电池，从新能源汽车到平台经济，价格战一轮接一轮：这边"白菜价"倾销，那边"秒杀价"引流，上游亏本卖料、中游赔本卖货、下游比惨割肉。价格战卷到最后，谁都不赚钱，行业集体失血，研发没弹药，质量打折扣，最终劣币驱逐良币。光伏、锂电、新能源车，这三个行业是"内卷"重灾区，告别"白菜价"，龙头最受益。

✅行业新闻

1、商务部、科技部拟修订《中国禁止出口限制出口技术目录》增列部分人工智能、生物医药、光伏技术

商务部、科技部16日发布公告称，拟修订《中国禁止出口限制出口技术目录》，增列部分人工智能、生物医药、光伏技术。经批准，现向社会公开征求意见，并同步对相关技术实施出口前登记管理。此次公开征求意见涉及人工智能、生物医药、光伏三个领域40项技术。

解读：中国的竞争力正在从"造得多、卖得便宜"升级为"技术本身值钱"。当技术成为最宝贵的资产，国家自然要管住技术的"跨境迁徙"。这些年，我们见惯了欧美对中国芯片、AI、半导体设备的出口管制。这次是中国第一次在AI大模型、生物技术、光伏制造这些"中国已经领先"的领域，主动建立起对等的技术出口管理框架。技术博弈进入"双向对等"阶段。投资上，核心预期差在于：市场不能把"管制"误读为"封禁"。政策在"赚钱的生意"上是发证而非设障，真正的利空只集中在"顶尖技术资产跨境转移"这一极窄区间。短期板块或有情绪扰动，中期对掌握核心工艺与出海商业化能力的龙头构成结构性利好。

2、国常会：不断深化拓展“人工智能+”行动

会议指出，人工智能是影响未来发展的关键变量，要从我国产业体系完备、应用场景丰富、工程化能力强等实际出发，注重以落地应用牵引技术创新，不断深化拓展“人工智能+”行动。 

解读：一国常会开宗明义第一句："人工智能是影响未来发展的关键变量。""关键变量"四个字，分量极重。它不是"风口"，不是"热点"，不是"概念"，而是"变量"—意味着AI的出现，会改变原有经济系统的运行参数、产业结构、竞争格局，甚至国与国之间的力量对比。一个普通行业+AI，可能不是多挣10%，而是整个商业模式的底层逻辑被重写。AI算力市场规模高速增长，算力基础设施、AI芯片、服务器、IDC持续受益。

✅个股公告

1、生益科技：前三季度净利润同比预增164%-181%

公司预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为64.60亿元-68.70亿元，同比增长164%-181%。覆铜板板块，面对原材料价格急速上涨、高端产品市场需求持续高速增长等影响，公司早期研发的产品推向市场贡献利润，扩产产能及时全面释放支撑市场需求，同时积极调整优化产品销售结构，从而带动覆铜板销量上升，覆铜板产品营业收入及毛利增加；对外投资项目收益回报可观，推动盈利水平提升。

2、腾景科技：预计第三季度净利润同比增长61.68%-76.38%

公司预计2026年第三季度归属于母公司所有者的净利润为4400.00万元-4800.00万元，同比增长61.68%-76.38%。报告期内，受益于全球AI算力基建扩容，光通信需求快速增长，数据中心高速光模块无源光学元组件、OCS钒酸钇晶体、可调谐激光器等光测试仪器订单交付持续放量。报告期内，随着业务规模持续扩大、产品结构不断优化，公司综合毛利率同比提升，整体盈利能力进一步增强。

3、山东黄金：拟3亿元至4亿元回购股份用于注销并减少注册资本

公司拟以自有资金及自筹资金通过集中竞价方式回购股份，回购金额不低于3亿元且不超过4亿元，回购价格不超过48.57元/股。本次回购股份将全部用于注销并减少注册资本，回购期限为股东会审议通过之日起12个月内。

4、生益电子：前三季度净利润同比预增68%-75%

公司预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为18.69亿元-19.52亿元，同比增长68%-75%。受益于AI算力领域的高景气，公司紧扣战略定位，锚定中高端赛道持续深耕，有序推进产能释放、深化技术升级、强化质量管控，高附加值产品占比稳步提升，市场竞争优势进一步巩固。2026年前三季度营业收入和净利润较上年同期实现增长。

5、金海通：前三季度净利润同比预增148%至172%

公司预计2026年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为3.1亿元至3.4亿元，同比增长148.04%至172.04%。受AI、高性能计算、新能源汽车等下游应用领域驱动，半导体封装和测试设备领域需求持续增长，叠加全球化业务布局成效显现，境外市场订单较上年同期实现较好增长，产品测试分选机销量实现较大提升。

6、亨通光电：前三季度净利润同比预增151%-168%

公司预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为59.7亿元-63.7亿元，同比增长151.27%-168.1%。报告期内，受益于人工智能的快速发展及数据中心资本开支的持续加大等因素，光通信市场需求增长、价格上涨，带动公司业绩增长；预计非经常性损益对净利润的影响主要系本期公司收到的与收益相关的政府补助和资产处置损益等。

7、数据港：拟采购不超过10亿元算力服务

公司拟采购不超过10亿元的算力服务。算力服务提供方须在公司提供的机房内完成算力资源、运行环境及配套服务，提供算力集群总算力不低于850P(fp16)，能与公司提供的整体IDC业务能力共同形成算力资源，最终接入公司纳管平台统一管理、分配与调度。公司最终通过纳管平台向终端客户提供完整、可靠、优质的算力服务。

8、豪威集团：拟2.5亿元至5亿元回购A股股份

公司拟以自有资金及/或自筹资金通过集中竞价交易方式回购A股股份，回购金额不低于2.5亿元且不高于5亿元，回购价格不超过120元/股。本次回购股份将用于实施员工持股计划或股权激励，回购期限为董事会审议通过之日起不超过3个月。

9、胜宏科技：实控人提议公司回购1.5亿至3亿元A股股份

公司实控人兼董事长陈涛提议公司以集中竞价方式回购部分A股股票，回购资金总额不低于1.5亿元且不超过3亿元，回购股份将用于员工持股计划或股权激励。

10、嘉立创：前三季度净利润同比预增79%-118% 

公司预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为16.79亿元-20.52亿元，同比增长78.76%-118.48%。业绩变动主要系AI加速硬件创新，全球硬件研发需求持续增长；一站式服务能力增强，客户粘性和单客户价值提升；工业软件连接设计与制造，持续导入订单并提升交付效率；海外业务保持较快增长。

11、四会富仕：第三季度净利润同比增长217%

公司第三季度营收为8.57亿元，同比增长59.78%；净利润为1.76亿元，同比增长217.22%。前三季度营收为20.90亿元，同比增长49.68%；净利润为2.64亿元，同比增长101.67%。业绩增长主要是工业控制、汽车电子、以及通讯领域订单增长所致。

12、威尔高：前三季度净利润同比增长161.43%

公司第三季度营业收入为8.77亿元，同比增长115.24%；净利润为1.38亿元，同比增长461.86%。前三季度营业收入为18.56亿元，同比增长65.41%；净利润为1.82亿元，同比增长161.43%。业绩增长主要系本期受益于AI服务器电源对印制电路板的增量需求及海外新客户拓展，销售规模及单价增加所致。

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